Schijn break-outs traden
Elke Forex trader kent het fenomeen: schijn break-outs. Ze komen voor in alle timeframes en lijken eerder regel dan uitzondering te zijn. De Traderin Linda Bradford Raschke heeft een strategie ontwikkeld die erop gericht is om van deze korte termijn omkeringen te profiteren. Ze noemde het de Turtle Soup strategie. Kortom, het is een omgekeerde Turtle strategie. We testten de strategie in enkele forex-paren.
EUR/USD 30-minuten grafiek
Het voorbeeld in het paar EUR/USD illustreert de strategie goed. De voorwaarde voor een long-signaal is voldaan wanneer de achtergrond groen gekleurd is. Deze signaal-filter bestaat uit twee exponentieel moving averages (EMA 21-periodes en een 30-periodes EMA). In dit voorbeeld op 29 december 2014 waren er achtereenvolgens drie long-signalen (groene pijlen). De rode lijn is de stop-loss order, die relatief ver van de huidige prijsactie verwijderd is. Als de marktprijs een nieuwe 5-high bereikt (voor long-posities) wordt de positie gesloten. Dit lukte hier twee keer (blauwe pijlen). Maar bij de derde positie werd de stop loss order bereikt. De derde trade vernietigde de opgebouwde winsten dus. Hier zien we een eerste punt van kritiek.
EUR/USD, equity curve 2011-2015
De backtest in het valutapaar EUR/USD was winstgevend. We zien echter dat de trader met grote drawdowns zou worden geconfronteerd. Dit was in 2011, het geval. Toen moest de volledige opgelopen winst weer worden afgegeven. Bovendien bevindt zich het systeem sinds mei 2013 tot vandaag in een drawdown-fase. Deze zou het geduld van elke trader bovenmatig op de proef stellen.
Evaluatie backtest EUR/USD
De redenen voor dit probleem zijn duidelijk in de statistische evaluatie van het systeem te vinden. Alhoewel de hitrate relatief hoog is (bijna 60%), is het gemiddelde verlies (rood) aanzienlijk hoger dan de gemiddelde winst (groen). De gestage accumulatie van kleine winsten, wat toch het uitgangspunt van deze strategie is, kan het incidentiële optreden van grote verliezen niet goedmaken. Hiervoor zou de hitrate aanzienlijk boven 70% moeten liggen.
Een verdere test voor dezelfde periode in het paar GBP/USD bevestigde de eerste inschatting. Terwijl de maximale drawdown hier aanzienlijk lager was, lag ook hier de gemiddelde winst (141,62) significant lager dan het gemiddelde verlies (197,76).
Vergelijkbare resultaten werden ook in een aantal cross-valuta gehaald. In de EUR/CAD bijvoorbeeld lag de hitrate zelfs boven de 62%, maar nogmaals, het verlies was duidelijk hoger dan de winst.
Conclusie:
Hoewel de Turtle Soup strategie van Linda Bradford Raschke in de meeste valutaparen winstgevend is, moet de lage winstgevendheid moeizaam met duizenden transacties worden opgebouwd. Bovendien bevinden zich bijna alle valutaparen sinds mei 2013 in een drawdown-fase. Dit fenomeen stelt men echter ook bij andere strategieën vast. Het kan dus de strategie van mevrouw Raschke niet worden verweten. Wel moet de vraag gesteld worden of een goed systeem niet in elke marktfase zijn robuustheid moet bewijzen? Het is ook denkbaar dat sommige handelsideeën, die goed gewerkt hebben in het eerste decennium van deze eeuw, vandaag meer kans hebben om te mislukken. Misschien heeft het toegenomen aandeel van de algorithmische handel in de forex er iets mee te maken.
De volledige beschrijving van de strategie is hier beschikbaar:
