Een future heeft een onderliggende waarde. Zo is de onderliggende waarde van de E-Micro Gold future 10 ons goud. Aan een koers van 1.320 per ons is de E-Micro Gold future 13.200 USD waard.
Een belegger of een trader, die deze future koopt, moet echter niet de volle 13.200 USD betalen. Hij moet enkel een borg voorzien. Deze borg is doorgaans aan de lage kant. Zo is de intraday borg voor de E-Micro Gold future 100 EUR en de overnight borg 300 EUR.
Intraday borg betekent dat de belegger minstens 100 EUR op zijn rekening moet aanhouden om tijdens de dag de positie te mogen openen. Wil hij de positie ook ‘s nachts aanhouden, dan moet er minstens 300 EUR op zijn rekening staan.
Stel dat de belegger 1.320 USD op zijn rekening heeft en hij koopt 1 E-Micro Gold future aan een koers van 1.320 USD per ons. De totale waarde is 13.200 USD. 1.320 USD op zijn rekening is ruim voldoende om de intraday en overnight borg te dekken.
De belegger koopt dus een positie die 10 maal groter is dan het geld, dat hij op rekening heeft. Hij past hier dus een hefboom van 10 toe op zijn rekening. Deel de waarde van de positie(s) door het geld op rekening en je bekomt de hefboom.
Indien de koers van het goud met 10% stijgt van 1.320 tot 1.452, dan stijgt ook de waarde van de positie van 13.200 USD tot 14.520 USD. De winst is dan 1.320 USD. De belegger sluit zijn positie en maakt dus een winst van 1.320 USD. Zijn rekening wordt dus 2.640 USD waard. Hij wint 100% op zijn rekening terwijl de koers van het goud 10% steeg. Dit illustreert de hefboom 10.
Opgelet, de koers van het goud kan ook dalen en in geval van een hefboom 10 zal het verlies bij een daling van 10% leiden tot een verlies van 100% op rekening.
Het is dus belangrijk steeds met een stoporder te werken en verliezen niet te laten oplopen.
Hefbomen maken futures populair. De belegger heeft immers weinig geld nodig om een grotere positie op de beurs te kunnen innemen.
Opgelet: Een hoge hefboom is ook een valkuil. Een belegger, die enkel 100 EUR op zijn rekening heeft en een positie koopt van 13.200 kan heel snel veel geld kwijt zijn. Het is dus cruciaal om voldoende geld op de rekening te plaatsen zodat een verkeerde koersbeweging kan opgevangen worden. Zo geeft de trader tijd aan zijn trade om toch nog in de juiste richting te gaan.
De hefboom bepaalt de trader zelf
De belegger kan zelf bepalen hoe groot de hefboom is, die hij toepast. Dat kan hij door de grootte van zijn posities af te stemmen op de grootte van zijn rekening.
Heeft hij 10.000 USD op zijn rekening en koopt hij een positie ter waarde van 10.000 USD of minder, dan past hij geen hefboom toe. Ideaal voor beginnende traders!
Heeft de trader 10.000 USD op zijn rekening en koopt hij 2 E-Micro Gold met een waarde van 13.200 USD of een totale positie van 26.400 USD, dan werkt hij met een hefboom van 26.400 : 10.000 = 2,64.
Welke hefboom toepassen?
Beginnende beleggers of traders zetten hun eerste stappen op de futuresbeurzen best met weinig of geen hefboom.
Meer ervaren beleggers nemen doorgaans posities in tot hefboom 4. Met 10.000 EUR op rekening nemen zij bijgevolg maximaal 40.000 EUR aan posities in.
Tip: Hoge hefbomen leiden zelden tot hoge winsten op de lange termijn. Werk met lage hefbomen.
De trader, die met hoge hefbomen werkt, moet noodgedwongen zijn stop-loss heel dicht plaatsen. Indien de stop-loss te dicht staat, moet de koers onmiddellijk in de juiste richting gaan. Dat is niet voorspelbaar. Een koers kan eerst even de verkeerde richting uitgaan en pas later de juiste richting inslaan. De positie met een korte stop-loss zal daardoor vaak uitgestopt worden, weliswaar met een klein verlies. Maar vele kleine verliezen maken uiteindelijk ook een groot verlies.
