CME halveert de spread
De CME (Chicago Mercantile Exchange) kondigde begin januari van dit jaar aan, dat men de tick-grootte voor het futures-contract op de EUR/USD van één pip ($ 12,50 per contract) naar ½ pip zal reduceren ($ 6,25 per contract). Deze maatregel zou de aandacht van alle Forex-traders moeten wekken. Want de CME maakt daardoor het Euro FX futures-contract nog interessanter, vooral voor daghandelaren en scalpers.
De eerste financiële futures
De FX-futures behoren tot de oudste financiële futures überhaupt. Ze werden in 1972 geïntroduceerd door de IMM (behoorde tot de CME), zelfs vóór de invoering van de bekende rentefutures drie jaar later. De eerste contracten waren aan de toenmalig belangrijkste valutaparen gerelateerd: het Britse Pond, de Duitse mark, de Franse frank, de Japanse yen, de Canadese dollar, de Mexicaanse peso en de Zwitserse frank.
New York en Londen volgen
In eerste instantie werden ze door de deelnemers van de interbancaire markt met de nodige scepsis bekeken. Op dat ogenblik was deze al goed ingeburgerd en de professionals vroegen zich af of er wel behoefte aan gestandaardiseerde contracten bestond die aan een gereglementeerde beurs worden verhandeld. De eerste successen van de futures in Chicago hadden echter tot gevolg dat de gereguleerde handel nu ook in New York (NYFE) en in Londen (LYFFE) werd ingevoerd. De term "financiële futures" vond ingang in de wereld van de beurs.
Een gevestigd financieel instrument
Vandaag behoren valuta futures tot de instrumenten die door alle institutionele marktdeelnemers zoals banken, hedge funds en verzekeringsmaatschappijen voor verschillende doeleinden worden gebruikt. Variërend van de bescherming tegen het risico van wisselkoersschommelingen in aandelenportefeuilles tot de risico's in de buitenlandse handel van grotere bedrijven. Maar ook een groep van handelaren zetten futures in om van prijsschommelingen in valuta te profiteren.
Particuliere beleggers stappen in de valutamarkt
Toen een paar jaar geleden in toenemende mate ook particuliere beleggers op de Forex begonnen te traden maakten ze vooral gebruik van de diensten van brokers die hen toegang tot interbancaire markt gaven. Ze hadden de keuze tussen een spread-gebaseerde trading (zonder commissies) en de handel op basis van commissies. Het laatste model biedt handelaren zeer lage spreads, zodat de handel in valuta voor scalpers en zeer actieve daghandelaren interessant werd.
De CME zet nieuwe standaards
De maatregel van de CME zet echter nieuwe standaards in de professionele valutahandel. Want het maakt een verschil of een trader met een vaste spread van 0,5 pips op de EUR/USD kan rekenen. Bovendien vindt de handel in een gereglementeerde markt plaats die ook een hoge mate van liquiditeit vertoont (zie screenshot van het orderboek hieronder).
Orderboek FX-futures op de EUR/USD van 26 januari 2016
Forex is echter veel minder gereguleerd. De transacties worden "Over the Counter" uitgevoerd via Forex dealers. In tegenstelling tot de handel in futures, moet de trader variabele spreads accepteren waarmee de Forex dealer zijn boterham verdient. Dit valt vooral tijdens volatiele fases op.
Alternatief voor Forex
Het ligt dan ook aan de trader om te beslissen welk instrument hij uiteindelijk wil verhandelen en hoezeer hij berekenbare spreads belangrijk vindt. De CME biedt door de aantrekkelijke spread van 0,5 pips op EUR/USD een echt alternatief aan dat elke forex trader in overweging zou moeten nemen.
U vindt de contract-specificaties van de euro-FX-futures hier: http://www.cmegroup.com/trading/fx/g10/euro-fx_contract_specifications.html
